Индекс МосБиржи по итогу вчерашней сессии торговался в узком диапазоне 2720–2800 пунктов. После бурного роста есть смысл взвесить все за и против по перспективам дальнейшего роста.

Казалось бы, рынки получили передышку в 90 дней по окончательному принятию торговых пошлин, а также всем желающим предоставили возможность прийти на поклон к президенту Америки. Вот только получится ли примириться главным противоборствующим сторонам — вопрос открытый.

Не исключаю, что в ближайшей перспективе без появления позитивных вестей рынки начнут переоценивать риски. Придёт осознание, что запредельно высокие пошлины между двумя мировыми экономиками Америки и Китая не снижают риска появления рецессии, а просто отдаляют его, создавая эффект размазанным во времени.

Также рынки пугает неопределённость Трампа. Порой кажется, что он готов пойти на любые радикальные меры, лишь бы выбить привлекательные условия. Но осознание обязательно придёт, как ему так и народу, который за него проголосовал, что все эти решения только отдаляют их от остального мира.

( Читать дальше )

Высокая ключевая ставка позволяет зафиксировать привлекательную купонную доходность на несколько лет в новых выпусках корпоративных облигаций.

Эмитенты борются за наше внимание, предлагая потенциальный доход выше банковского депозита и пока ЦБ не перешел к циклу снижения КС, самое время выбрать, что-то подходящее своему риск-профилю:

Полипласт-П02-БО-04  — вертикально интегрированный холдинг, специализирующийся на выпуске наукоемких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности и имеющий широкую географию поставок по всему миру.

Из-за возможности реинвестирования купона Доходность возрастает до 28,7% годовых при Купоне 25,5%.

• Купон: до 25,5% годовых, ежемесячно
• Рейтинг: А- от НКР, прогноз «Стабильный»
• Планируемый объем: 1 млрд рублей
• Срок: 2 года
• Оферта и амортизация: нет
• Доступен всем инвесторам

• Сбор заявок до: 15 апреля 15:00
• Дата размещения: 18 апреля

Финансовые показатели по МСФО за 6М 2024: Выручка: на 150% больше, чем за 1-е полугодие 2023; Чистая прибыль: +50%; Расходы: +146%;

( Читать дальше )

Помимо дивидендных аристократов и компаний готовых делиться частью прибыли со своими акционерами (ссылка на пост с разбором таких компаний), есть эмитенты, испытывающие трудности в этом вопросе. Предлагаю, сегодня на них и обратить наше внимание:

• Газпром $GAZP У компании растёт долговая нагрузка при отрицательном денежном потоке, деньги нужны на реализацию масштабных инвестпрограмм.

• Делимобиль $DELI не планирует выплачивать дивиденды за 2024 год из-за высокой долговой нагрузки.

• ВТБ $VTBR Многие акционеры не ждут выплат в 2025 году на фоне санкций против банка и требования ЦБ увеличить резервы для покрытия рисков.

• Северсталь $CHMF Свободный денежный поток компании, являющийся базой для выплаты, по итогам четвёртого квартала вышел в минус, а по итогам 2024 года сократился на 19%.

• Распадская $RASP СД компании рекомендовал не платить дивиденды за 2024 год из-за слабых финансовых результатов за отчётный период, а также сохраняющейся высокой волатильности на рынках сбыта и негативных прогнозов по ценовому тренду.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи после провального старта торговой недели, смог отыграть значительную часть просадки и закрылся около отметки 2730 пунктов. Падение в моменте доходило до 4,5% (2620 пунктов), тем не менее индикатор завершил основную сессию в минусе четырнадцатый раз подряд. Отсутствие позитива вынуждает покупателя выжидать лучшего момента для входа.

Волатильность на мировых рынках остаётся экстремально высокой. Гонконгский индекс Hang Seng упал на рекордные с 1997 года 13%. Амплитуда колебаний индекса S&P 500 в начале торговой сессии в США превышала 8%.

Изменение котировок нефти марки Brent внутри дня составляло $5, к концу сессии цена барреля консолидировалась вблизи отметки $64. Стоимость активов переоценивается из-за неопределённости в условиях эскалации торговых войн. Усугубило ситуацию также решение ОПЕК+ в три раза увеличить темпы роста добычи нефти в мае.

Президент США также заявил, что провел переговоры с несколькими странами, заинтересованными в заключении сделок о снижении пошлин. ЕС в свою очередь, введет в действие первый пакет ответных мер против США 15 апреля, следующий — 15 мая в случае отсутствия прогресса на переговорах.

( Читать дальше )

Всю прошлую неделю индекс Мосбиржи активно терял в весе из за желания Трампа обложить всех торговых партнеров пошлинами. Российский рынок выглядит сильно перепроданным, он падал 13 дней подряд. Понятно, напрашивается технический отскок, тем более могут быть и позитивные новости для рынка, так как, возможно, Дональд Трамп смягчит условия пошлин для ряда стран, хотя уверенности в этом пока нет.

Но отскок, скорее всего, будет небольшой, потому что геополитическая ситуация остается достаточно напряженной. Частично фактором поддержки может выступить приближение дивидендного сезона.

В воскресение на отсутствии негативных новостей рынок было начали осторожно откупать пока не не вышло сообщение, что Еврокомиссия сегодня вечером 7 апреля предложит странам — участницам блока список американских товаров, в отношении которых могут ввести дополнительные пошлины.

Голосование об ответных пошлинах на сумму до $28 млрд пройдет 9 апреля. В случае принятия, часть мер вступит в силу 15 апреля, остальные — месяцем позже.

( Читать дальше )

Книга «Манифест инвестора: Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному» Уильяма Бернстайна — книга об основах инвестирования и планирования портфеля.

Уильям Бернстайн — известный экономист, врач по образованию и один из ведущих экспертов по современному портфельному инвестированию. Его «Манифест инвестора» — это практическое руководство по выживанию на финансовых рынках в условиях нестабильности.

Книга объясняет, как рационально управлять капиталом, избегая распространенных ошибок, и готовиться к любым сценариям — от кризисов до периодов бурного роста.

Лучшие цитаты для запоминания:

• «Те, кому хватает смелости вкладывать средства в самые чёрные дни, обычно получают очень высокие прибыли»

• «Всегда держите в уме: что произойдёт с моим портфелем — и моим будущим — если мои предположения ошибочны?

• «Две самые опасные для инвесторов разновидности — это излишняя самонадеянность и чрезмерное внимание к недавнему прошлому».

( Читать дальше )

Рынки по всему миру отреагировали вчера бурным падением из-за объявления президентом США Дональдом Трампом жестких пошлин. Наш индекс также снижается, несмотря на отсутствие пошлин. Участники рынка опасаются мировой рецессии и как следствия падения цен на все ресурсы.

От подобных решений пострадает и собственная экономика Америки. Предполагается, что в ближайшие два-три года эффект от пошлин может выразиться в снижении ВВП США на 4% и ускорении инфляции на 2,5%.

При этом многие страны уже объявили о подготовке ответных шагов, что создает крайне неблагоприятную среду для инвесторов. В частности, Китай пообещал принять меры для защиты своих интересов. Министры торговли ЕС утвердят ответные действия на пошлины США на встрече 7 апреля.

Негатива добавило ускорение темпов снижения нефти — цена ушла ниже $701 за баррель марки Brent после неожиданного решения ОПЕК+ повысить добычу в мае на 411 тыс. барр. в сутки вместо ранее планируемого роста на 135 тыс. барр. в сутки.

К концу основной торговой сессии индекс МосБиржи упал на 2,28%, до 2859,58 пункта, РТС – на 2,09%, до 1067,55 пункта. Вечером снижение продолжилось и к 19:28 мск индекс обвалился на 2,40%.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи начал неделю с падения на 2%, но смог завершить основную сессию вблизи уровней закрытия пятницы. Виной всему заявления Дональда Трампа сперва о готовности ввести вторичные пошлины на нефть из РФ и впоследствии о том, что он не хотел бы применять такие меры.

Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил об отсутствии конкретики в диалоге РФ-США по украинскому урегулированию. При этом Дмитрий Песков обратил внимание на то, что американские компании проявляют интерес к совместным с Россией проектам по добыче редкоземельных металлов.

Также Трамп пригрозил «большими проблемами» Владимиру Зеленскому, если Украина не примет сделку по редкоземельным металлам. Администрация Трампа, пользуясь уязвимостью Украины, навязывает кабальные условия добычи стратегических ресурсов, при этом не обещая даже минимальных гарантий безопасности.

Геополитика остаётся главным движущим фактором для рынка. Таким образом, сейчас рынок торгуется ниже тех значений, которые были до старта переговорного процесса.

( Читать дальше )

Геополитический фактор и противоречивые данные макростатистики – не оставили шансов рынку организовать даже попытку отскока. Основная торговая сессия завершилась снижением индекса МосБиржи на 2,04% — до 3082,03 п., РТС опустился на 1,55% — до 1158,86 п.

Перспектива мирных переговоров все туманнее, а шаги в направлении завершения военного конфликта постепенно заходят в тупик. Уже всем ясно, что путь урегулирования спорных вопросов будет тяжелым. Тотальная неопределенность усиливает рыночную волатильность, вынуждая инвестора выжидать лучшего момента для сделок.

Ещё недавно США и РФ договорились об обеспечении мирного судоходства в Черном море, а сегодня Зеленский заявляет, что предложенные Россией условия прекращения огня в Черном море нереалистичны.

Макрон и вообще заявил, что ЕС планирует отправить на Украину «силы сдерживания», несмотря на позицию РФ. Сейчас не время отменять санкции против РФ.

Второй раунд российско-американских консультаций по Украине может пройти в Эр-Рияде в середине апреля. Что тоже выступило нотой негатива, так как откладывает на потом решение военного конфликта.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок продолжил плавно сползать вниз и это несмотря на достигнутые ранее доверенности. Как оказалось для этого есть основания:

Результаты недавно прошедших переговоров между РФ и США можно считать некоторым прогрессом, однако по большому счету достигнутые договоренности являются лишь декларацией о намерениях, поскольку в них мало конкретики, и не прописаны механизмы реализации.

Как оказалось, перечень выдвинутых Россией условий по мораторию на удары в Чёрном море включает снятие введённых Европой санкций. Здесь и кроется главный камень преткновения, так как Европа выступает против смягчения санкционного режима.

По итогам основной сессии индекс Мосбиржи просел на 0,58% до 3146,3 пункта, долларовый индекс РТС − на 0,60% до 1177,1 пункта на фоне ослабления рубля.

После ее завершения Росстат сообщил о том, что инфляция в России вновь ускоряется – рост цен за неделю по 24 марта составил 0,12% после 0,06% неделей ранее. Минэкономразвития оценила годовую инфляцию в 10,11% после 10,08% на предыдущей неделе. Результат в целом неплохой, учитывая высокую базу предыдущих месяцев.

( Читать дальше )